Как работать с опционами без касания

Торговые возможности двойных опционов без касания открывают своеобразные горизонты каждому трейдеру. Рынок розничной бинарной торговли становится более осведомленным, спрос на такую торговлю без касания и другими стратегиями ограниченного риска растет, чтобы спекулировать на волатильности цен на активы («vol»).

В этой статье рассматривается вариант Двойных Опционов без касания (Double No Touch или DNT), давайте же разберем все особенности данного метода и выявим плюсы и минусы.

Торговые возможности Double Touch

Если забастовочные цены / барьеры с обеих сторон текущей цены активов выглядят слишком далеко, чтобы их коснуться, то подразумевается, что текущая подразумеваемая волатильность слишком высока, из этого следует, что нужно покупать DNT.

Выбор брокера Депозит Ставка Прибыльность
OlympTrade OlympTrade
100
350 рублей 30 рублей до 90% ТорговатьДетальнее о брокере
Binomo Binomo
98
10$ 1$ 87% ТорговатьДетальнее о брокере
Бинариум Бинариум
96
9$ 1$ До 85% ТорговатьДетальнее о брокере

Если забастовки выглядят слишком близко, DNT следует продавать, так как считается, что подразумеваемая волатильность DNT слишком низкая и что существует хорошая вероятность того, что цена актива коснется либо удара.

  • Двойная цена без касания как функция времени до истечения срока действия

Рис.1 - Двойной вариант без касания

Профили ограничены диапазоном 99.50 и 100.50, поскольку вне этого диапазона опция выбита. Когда истекает 25 дней, опция стоит у нуля, так как вероятность касания одного или другого из двух ударов составляет 100%.

По мере того как время до истечения срока действия увеличивает значение Double No-Touch увеличивает значение, вероятность того, что удар ударит, уменьшается.

  • Двойная цена без касания как функция подразумеваемой волатильности

Рис.2 показывает рис.1, но с подразумеваемой волатильностью является переменной в легенде. Этот пример заканчивается на 5 дней, так что красная серия на рис.1 приравнивается к синей серии, показанной на рис.2.

Вне диапазона 99.50-100.50 опция выбивается, поэтому никаких цен нет.

При 10% 'vol' опция всегда бесполезна, так как в этом «vol» предполагается, что ударит тот или иной удар.

При 1% 'vol' цена составляет 100 на большей части диапазона, подразумевая, что при этом низком «vol» нет ни одного шанса на попадание ударов.

  • На рисунке 3 сплошные линии представляют DNT и пунктирные линии параметры туннеля.

Обе сплошные линии ниже по цене, чем их эквивалент Dashed, что означает, что с другими входами, равными DNT, стоит меньше, чем опция Tunnel. Это связано с тем, что на 99.50 и 100.50 Туннель живет, чтобы сражаться еще один день из-за своей независимой от пути природы, в то время как Double No-Touch выбивается и не живет, чтобы сражаться в другой день.

Если вы хотите купить DNT, чтобы получить значение времени, важно понять функцию тета. Theta - это постепенное изменение значения параметра с течением времени.

  • Рис.4 - DNT Theta w.r.t. Время истечения срока действия

С истечением 25 дней тета равна нулю, потому что даже если пройдет целый день, осталось только 24 дня до истечения срока действия, вероятность того, что тот или иной удар будет по-прежнему ударяться, таким образом, вариант останется бесполезным.

С 0,2 дня до истечения срока действия цены актива 100,00 опция тоже имеет нулевую тета, отражающую тот факт, что опция уже превысила 100, потому что вероятность того, что либо удар теперь будет удалена, теперь равна нулю.

Если на условиях 99.60 / 65 и 100.35 / 40 покупатель считает, что цена актива не будет горячей 99.50 или 100.50 соответственно, то растущая тета иллюстрирует, что было бы хорошим временем для покупки DNT, чтобы получить значение времени. Это отражено в разнице между зеленой и оранжевой рядами на 99.60 / 65 и 100.35 / 40 на рис.1.

Выводы по опциям без касания

Торговые возможности Double No-Touch предлагают основное преимущество перед вариантом тунельных торгов, то есть, как правило, гораздо дешевле покупать.

Тем не менее торговые опции без касания могут быть наиболее полезными, особенно с точки зрения покупателей.

  • Если цена актива равна X до истечения срока действия опциона, а Y по истечении срока действия, то зависимость от пути означает, что маршрут, который цена актива получает при получении от X до Y, является критической.
  • Независимость от пути означает, что путь, который занимает цена между X и Y, не имеет значения.
  • Implied Volatility генерируется итеративным процессом, когда вместо того, чтобы волатильность вводится в уравнение опциона, чтобы рассчитать цену опциона, цена вводится для расчета связанной волатильности.
  • Theta - это величина изменения цены опциона из-за изменения времени и является дифференциалом цены опциона относительно времени до истечения срока действия.

Наверх